Рынок серебра столкнулся с масштабной волатильностью. После достижения рекордных отметок стоимость металла резко снизилась, что вызвало волну принудительных ликвидаций маржинальных позиций.
В то время как сырьевые трейдеры фиксировали убытки, биткоин продемонстрировал обратную динамику. Это движение подтверждает гипотезу о перетоке ликвидности в криптовалюты в моменты стресса на традиционных площадках.
В минувшие выходные на рынке драгоценных металлов зафиксирована аномальная активность. Цена на серебро достигла исторического максимума около $84 за унцию, после чего последовал обвал более чем на 10% в течение часа. Подобная скорость коррекции свидетельствует о критическом уровне закредитованности участников торгов.
Турбулентность сопровождалась неподтвержденными сообщениями в социальных сетях о проблемах крупного системно значимого банка. Согласно этим данным, кредитная организация не смогла обеспечить маржинальное требование по коротким позициям на серебро. Объем принудительной ликвидации оценивался в $2 млрд. На 29 декабря официальные регуляторы и крупнейшие финансовые СМИ не подтвердили информацию о банкротстве каких-либо банков.
Тем не менее, рыночная реакция была мгновенной. После открытия торгов фьючерсами цена на серебро подскочила до $83.75, но за 70 минут упала до $75.15.
«Мы наблюдали, как длинные позиции по серебру на сумму $4 млрд были ликвидированы всего за час. Ликвидность практически исчезла, цены падали скачкообразно», — отметил аналитик Шанака Анслем.
На фоне экстремальной волатильности группа CME (Chicago Mercantile Exchange) объявила о повышении маржинальных требований для большинства продуктов на драгоценные металлы. Это стандартная мера бирж по ограничению рисков в периоды системного стресса.
В то время как традиционные инвесторы сокращали позиции в металлах, котировки биткоина начали расти. Эксперты отмечают признаки ротации капитала, а не приток новых средств на рынок.
В момент падения цен на серебро биткоин протестировал психологически важную отметку $90 000. Параллели между рынками очевидны: принудительное закрытие позиций и рост гарантийного обеспечения в традиционном секторе заставляют капитал искать альтернативные убежища.
Аналитики призывают отделять рыночный шум от фактов. Несмотря на слухи о крахе банков, подтвержденные данные указывают на иные процессы. В частности, банк JPMorgan раскрыл информацию о нереализованных убытках по серебру в размере $4.9 млрд. При этом банк сменил стратегию, перейдя от коротких позиций к владению физическим металлом в объеме около 750 млн унций.
Этот маневр, зафиксированный в отчетах SEC, является более важным сигналом для рынка, чем спекулятивные заголовки. События показывают: как только долговая нагрузка в традиционных активах становится критической, биткоин начинает выполнять функцию клапана для сброса избыточного давления ликвидности.